９．投資の鉄則③：ドルコスト平均法(積立投資)
※投資の鉄則３つについては、７．投資の鉄則①：資産を分散させよう！でまとめてあります。
ドルコスト平均法（積立投資）とは？
ドルコスト平均法とは、一定の金額で、継続的に投資を行っていく手法のことです。わかりやすく言い換えれば、「積立投資」とも言えるでしょう。積立投資とは、たとえば一ヶ月に一回支払い、10,000円といった投資額を定め、継続して投資を行っていくことです。このドルコスト平均法では、どのようなメリットが起こるのでしょうか。
上の図は、2006年1月から2015年12月にかけて「日経平均株価」を追ったものです。2006/1月に日経平均株価が16,650円からスタートし、一時期10,000円以下まで価格が下がり、最終的に2015年12月に19,034円まであがったそうですね。このインデックスファンド※に対し投資を行った場合、以下の事例をもとに、リターンはいくらになるか計算してみましょう。
※インデックスファンド…株価指数に連動した対象に直接投資を行うこと。「日経平均株価」「TOPIX」などがある。
事例Ⅰ：120万円を持っていて、2006年1月に一括投資を行ったケース
2006年1月の日経平均株価は16,650円です。この日に120万円を全額投資し、2015年12月に19,034円を迎えたとき、株を全額売却したとします。リターンの計算ですが、株価は16,650円→19,034円に上昇したため、およそ1.14倍、つまり120万円×1.14＝136.8万円ほどが返ってくるという試算になります。これが一般的な “投資” のイメージではないでしょうか。
事例Ⅱ：1万円の月額投資を、2006年1月から10年間継続したケース
ひと月1万円の投資を10年間継続した場合、1万円×12ヶ月×10年間＝120万円がかかるため、事例Ⅰのケースと支払い総額は同じになります。事例Ⅰでは、120万円の投資で136.8万円のリターンがありましたが、月額投資の場合はどれだけのリターンとなるでしょうか。ドルコスト平均法シミュレータで計算をしてみると、その試算結果はなんと、およそ187.5万円にのぼるそうです。では、なぜこのようなことが起こるのでしょうか。
ドルコスト平均法をわかりやすく！
上の図をご覧ください。これは毎月10,000円ずつ投資をした場合の、株価と購入口数の動きを表しています。株価が10,000円のとき、購入できる口数は1.0口になりますし、株価が12,000円と上がれば、購入口数は0.8口と減ってしまいます。しかし、株価が1,000円までダダ下がりしてしまったとき、その購入口数は10.0口と増加するのです。これこそが、ドルコスト平均法の神髄（うまみ）ですね。
※上記「日経平均株価」の例でも、株価と同様に購入口数を記載してあります。たしかに株価が下がったとき、購入口数は増えており、きちんとリスク分散ができていますね！